直接投资在IT市场的机遇和挑战

时间:2018-11-21 21:18  来源:本站整理  查看:40  

埃森哲作为一家国际领先的IT公司,在发展中经济体,尤其是印度,IT新兴市场跨国公司(ITEMM)的崛起,给它带来了巨大的挑战和机遇。无论是本地还是全球。ITEMM的扩张和收购在很大程度上受到进入新市场、创新、投入等潜力和发展中国家不断增长的经济实力的推动。这样,一个曾经在美国或欧洲公司手中的行业现在已经搬到了印度。

这份报告分析了推动EMM走向国际化的成本和效益,并研究了ITEMM的兴起对埃森哲的影响。印度IT EMMS是这份报告的主要焦点,因为它们对总部位于都柏林的公司构成了最大的挑战。

介绍

过去,外国直接投资通常从发达经济体流向新兴市场,但这种趋势正在迅速改变。过去,高附加值的活动,如设计高科技元件、营销和分销方法都是以先进经济为基础,在新兴经济中组装,但发展中国家的公司通过投资或收购,正日益成为重要的全球参与者。全球范围内的商业活动代表着经济实力的转变。印度跨国公司的情况就是这样,它们的收购主要集中在信息技术服务等高科技、知识密集型行业。

埃森哲(附录A),一家位于爱尔兰都柏林的IT咨询公司,面临着来自这些公司的潜在风险和机遇,最大的威胁来自于崛起的印度IT公司,如Wipro,Infosys和Tata咨询服务(TCS),这些公司导致了大规模技术外包产业。除了其他的印度软件公司,这些新兴市场巨头通过参与几项著名的外国收购,已经引起了全球IT行业的关注。这份报告着眼于激励IT EMMS参与外国直接投资的动力和好处,他们在建立全球活动中面临的挑战,以及这些公司的崛起对埃森哲的影响。


FDI驱动因素及其对EMMS的影响

今天,ITEMM选择国际化(附录B)主要是由于以下因素:国内市场自由化、运输、通信和信息技术的快速发展,这些因素使得能够系统地协调母公司的国际业务公司及其外国子公司可以轻松地在多个国家生产、转让和提供服务、产品和生产过程。海外业务提供进入大型和多样化人才库的机会,以建立全球性工作团队,不同部门可以在公司内进行合作,并简化员工调动到不同地点和角色的过程,从而在整个组织中共享文化和技术经验。此外,在新兴市场运营的困难使IT EMM经理们更加适应全球市场,更具弹性。外国直接投资也使ITEMM能够汇集来自不同市场的技术,以提供深度并专注于解决单个战略问题。

例如,在印度,私营部门公司没有兴趣采用信息技术提高生产力,国内市场饱和,增长机会枯竭,以及发达经济跨国公司的离岸趋势以降低成本,促使印度IT公司向外看。由于IT公司也提供利基类产品和服务,成功的监管扩张可以导致该行业的全球领导地位。

尽管印度人口众多,经济增长迅速,但总体消费支出在印度市场仍然很低,从而导致雄心勃勃的IT公司利用印度新近放开的规章制度进行大量海外收购(埃森哲政策与公司事务,2008)。进入国外市场为信息技术EMM开辟了一系列新的资源、资本和供应商,这些资源可以带来显著的扩展机会,并提供保护,使其免受国内障碍,例如不利的经济转变、政府规章制度和供应问题。广泛的客户基础分散了公司的风险,并在发达和发展中国家提供了平衡的投资组合。

将一些研发能力转移到海外,使ITEMM能够访问已建立的创新中心,并吸收能够与其管理技能结合起来的知识,以及不断创新并使增长最大化的财力。例如,TCS的母公司塔塔集团与欧洲和英国的主要国际研究中心合作,以扩大和改进其业务。

拥有强大的技术能力并不能提供足够的竞争力。与业界老牌企业建立全球战略联盟,对于获得实用的市场和技术能力,成功地将新产品和服务引入不同市场,促进国内发展具有重要意义。新的和未知的EMMS可以迅速赢得市场的信任,从而赢得大的IT订单。激烈的国际化和收购也让客户更加接近,以便更好地了解他们的需求和偏好,相应地定制软件产品和服务,并帮助避免贸易壁垒,如关税和配额,从而使出口竞争力下降。

例如,印度的ITEMM受益于国内的一些成本优势,如来自当地国有银行的廉价融资、大量廉价人才(如工程师和技术毕业生)以及最低限度的政府法规。此外,地方政府的支持包括免税技术园区,为ITEMM提供与全球客户的直接电信接入。这对它们的国际竞争力产生积极影响,增加利润,使它们能够通过向细分市场提供解决方案来在价值链上向上移动(Tschang 2001)。此外,一些IT EMMS,如TCS和Wipro,是家族拥有的或受控的,允许对重要事项进行即时决策。

外商直接投资对EMMS的挑战

进入新市场带来若干挑战,如受大国和地区贸易集团的控制,缺乏东道国市场知识,管理人才薄弱,以及在世界经济中与埃森哲等老牌产业领袖竞争。还需要大量投资于复杂的技术基础设施和经验丰富的人力资源,以管理区域和全球业务,并有能力应对相关的挑战和风险。如果不这样做会造成重大损失。外国业务也可能变得远离总部,使管理和控制复杂化,并减慢决策过程。

尽管像TCS、Infosys和Wipro这样的公司在国内已经建立了良好的基础,但与埃森哲和IBM相比,它们在国际市场上仍处于未知地位,这使得它们更难赢得大宗交易。吸引发达经济体的管理人才是另一个关键问题,因为EMM发现很难提供与埃森哲(Accenture)相当的薪酬方案。

外国市场的生存取决于全球经济形势和占收入主要份额的发达经济体的GDP增长。高知名度的客户依赖国际经济环境。疲软的前景可能会限制他们的支出,削弱EMMS的增长。货币逆势也有更高的风险。例如,在第16财政年度,卢比兑大多数主要货币贬值,这是由于增长前景放缓,以及发达国家的总体经济环境消极(门冬卡,2015)。母国与东道国之间不利的关税协定可能导致ITEMM的更高成本,而这些成本可能转嫁给消费者,从而降低它们的吸引力并降低销售收入。另一个挑战是,由于新的破坏性数字技术,客户业务模型的不断演进。这需要大量的资源来跟上变化,并导致激烈的竞争,从越来越多的小利基球员进入市场,除了纯粹的咨询为重点的公司。

最近在关键国际市场上的限制性规定和保护主义措施使得ITEMM更加难以调动其技术专业人员,ITEMM在其母国之外雇用了大多数员工。例如,美国已经增加了H-1B和L1类签证的费用,这些类别被ITEMM用来雇佣来自新兴市场的廉价技术人员。英国还接受了修改2级签证类别规则的提案(Dalmia,2013)。

此外,全球IT法规遵循的日益复杂性增加了监管成本,并增加了整个行业的压力。这些包括行业特定法规,如客户保护法和严格的数据保护和隐私法,这些法规要求保护个人可识别信息(PII)和敏感个人数据和信息(SPDI)不受未经授权的个人的访问,并规定严格的资源。这些跨境传输的个人数据。违反这些法律会导致责任和惩罚(Shank,2011)。

在当今数字化和连接的世界中,网络安全问题变得更加复杂,因此暴露于威胁和潜在的网络攻击的风险增加,这可能导致声誉、法律和财政损失。由于这些攻击的性质和复杂性迅速演变,具有有限资源和能力的ITEMM很难进行自我保护。

对埃森哲的正面和负面影响的评估

来自新兴市场的对外直接投资可以增强埃森哲的家庭基础的经济表现。积极的经济前景和GDP的增长将推动埃森哲的销售和未来增长的机会。此外,与ITEMM联合可以提供新的和廉价的有用技术、资本、技能、市场准入和低成本开发中心的资源,用于其R&D操作,以及利用传统IT等公司的优势在领域迅速发展的能力。应用开发、基础设施管理和业务流程外包(BPO)的服务。

由于埃森哲47%的收入来自外包,与ITEMM的合作使得埃森哲能够受益于当地的技术,加强其在对IT服务需求不断增长的发展中国家的存在,并招募大量低成本的专业人才。例如,埃森哲目前在印度雇佣了将近1.5万名员工,这为该公司与主要的新兴市场竞争者进行竞争提供了成本优势。伙伴关系也消除竞争,使公司竞争优势优于其先进的经济竞争对手。这些因素反过来将使得埃森哲能够利用其在发达经济体的先前关系、品牌存在和质量声誉,与该地区的西方客户打交道,并与当地其他对手进行小型和大型离岸项目的竞争。

IT行业的不断瓦解需要埃森哲始终如一地跟上步伐。与ITEMM合作所得的收入可以用于创新和投资于其它领域,如公司新兴的、高需求、高利润率的数字服务业务,包括分析、内容管理、社交媒体和云服务;并且可以充当应收的缓冲。传统IT服务的真实需求和利润下降。

然而,埃森哲的大型外包业务使其与印度外包商直接竞争(Sen,2014,埃森哲2016年年度报告)。通过降低对低成本商品化企业的依赖,并扩大全球业务,领先的新兴市场IT公司现在将重点放在专业化和利润丰厚的任务上,并积极竞争利润更高的咨询交易,从而增加它们在全球外包市场的份额。与其合作,一些国外IT EMMS可能会有竞争性反应。这将导致激烈的行业竞争和混乱,由于客户喜欢EMM提供的灵活性,导致大型外包交易的损失,难以保留大型传统外包合同,所有这些都会影响埃森哲的客户保留率。

EMM的竞争对手也可能试图将埃森哲的产品和服务的特征作为自己的特色,并窃取世界各地的当地合作伙伴。为了抵御激烈的竞争,公司将不得不在不熟悉的领域迅速创新,并可能摆脱其低端商品化业务,以专注于高利润率的技术,如云计算(。最近一些印度公司开拓全球资本和人才市场的行动也进一步加剧了人才招聘的竞争。。IT EMMS甚至可能从埃森哲挖走人才,使得他们很难留住员工,并对他们的运营产生不利影响。

国内市场的快速增长为ITEMM提供了进行外国投资和与埃森哲竞争的能力和财力。例如,由于印度政府在诸如印度理工学院和其他工程学院等精英院校上投入大量资金,印度教育体系的发展为印度IT公司提供了大量关键的低成本人才。这使他们能够节约成本,生产更便宜、高质量的IT服务,并在世界各地建立销售机构。这些成本节约可以传递给本地和国际客户,使他们更具吸引力。

IT EMMS也使得埃森哲更难通过开发本地市场人才和资本知识在新兴市场开展业务。例如,印度本地IT人才的质量和稀缺性不一致,使得埃森哲很难在该国招聘人才。地方专业化使印度企业在吸引合适人才方面具有竞争优势。新兴市场有形基础设施薄弱,地方法规对地方跨国公司更有利,这构成了另一个挑战。

WiPro和TCS在印度的年收入和利润都比埃森哲更高,并且在全球范围内处于领先地位。此外,这些EMMS具有比埃森哲更低的销售、一般和行政(SGA)费用,其支付更高的薪水。这允许他们在国内外收取较低的小时咨询费,这降低了埃森哲在印度赢得大宗竞标的机会,并可能迫使该公司在来自客户的压力下降低某些市场的价格,导致其在岸业务的自相残杀。印度IT公司也在中国等新兴市场与埃森哲展开竞争。这扩大了他们对低成本的编码人员和程序员的访问,以便为发达经济体的客户提供用于应用程序的软件解决方案和服务。综合起来,这些因素增加了埃森哲和印度IT公司之间的成本差距,并且以一种使得埃森哲对投资者和客户不那么有吸引力的方式影响了它们的底线。

英国和欧洲公司和IT供应商的外国所有权的增加正在改变产业结构(附录C;辛格,2012)。在发达经济体,对小型咨询公司的收购使得ITEMM能够将几个公司合并为一个品牌或纵向一体化,以提供高端交钥匙硬件和软件服务,从而吸引喜欢单一提供商提供集成技术的买家。GY服务(Khanna和古普尔,2006,埃森哲安诺报告2016)。这对埃森哲有影响,因为它必须与规模更大、在关键市场拥有研发设施的新竞争者打交道。收购也使ITEMM更容易覆盖更多的领域,并通过为客户提供更低的价格和更多的选择,在全球范围内与埃森哲竞争大宗交易。

最后,几家印度IT公司具有基本编程方面的专门知识,例如为老大型机系统编写无故障的软件,这是一项编程利基服务,像埃森哲这样的全球公司由于转向更先进的基于网络的技术而落后于它。

结论

IT EMMS的崛起带来了无数的威胁,并为埃森哲提供了几个机会。这些威胁主要包括全球客户和人才的竞争加剧,而机会则代表埃森哲促进发展的资本、技术、技能和市场准入的新来源。ITEMM的兴起也意味着埃森哲将不得不评估所有相关的潜在成本和收益,重新评估其在未来的地位,并试图以最好的方式利用这一趋势。ITEMM的大量外国直接投资及其在欧洲市场的扩大意味着埃森哲将在短期和长期内受到巨大影响。

附录

附录A

埃森哲PLC的背景

埃森哲公司是财富全球500强管理咨询和专业服务公司,总部设在爱尔兰都柏林,自2009年在纽约证交所上市以来。公司由CEO皮埃尔·南特姆领导,在埃森哲战略、埃森哲咨询、埃森哲数字、埃森哲技术和埃森哲运营部门下提供战略、咨询、数字、技术和运营方面的服务。这些服务主要出口到世界各地的客户,其中包括几家财富全球100强和世界500强公司(埃森哲2016年年度报告)。

埃森哲在全球200多个城市和120多个国家开展业务,据报道,截至2016年,该公司在全球的营业收入为329亿美元,雇员超过394000人。截至2016,该公司在印度雇用了大约130000名员工,在美国雇用了48000名员工,在菲律宾雇用了50000名员工。这些国家以包括程序员、程序员等关键人力资源人才的形式提供埃森哲的主要投入来源

附录B

新兴市场最近的自由化运动

新兴市场的大规模自由化行动消除了保护主义政策,这些政策使国内主要产业参与者与外国竞争隔绝。来自北美、欧洲等发达经济体的跨国公司开始在这些国家设立业务,从而造成国内公司失去市场份额,并威胁到它们在当地的主导地位。为了生存和弥补国内市场份额的损失,这些IT公司通过建立世界级的公司和采用来自发达经济体的最佳做法,重组了业务,以在全球扩张。

附录C

印度IT跨国公司IT EMM收购案例

Wipro正在考虑收购Equinti,这是一家总部设在英国的业务流程外包公司,主要客户包括壳牌、M&S、汇丰银行等。这将使Wipro有更多的机会接触占埃森哲客户大部分的FTSE-100客户,这是一支庞大的英国员工队伍,使IT公司能够进行无线连接。N更多的交易在国内,因此偷猎埃森哲的交易(门多卡,2015;天空新闻,2015)。此外,WiPro的收购AppiRo,一个总部位于美国的全球云服务公司,在旧金山、都柏林和伦敦设有办事处和数千名员工,以增强其数字重点,对埃森哲的数字业务构成了重大威胁。

TCS还通过收购英国养老金外包业务、珍珠集团和法国IT服务公司ALTI,促进了其在英国和欧洲的业务,以帮助推动长期增长。收购ALTI增加了法国埃森哲的竞争,法国是欧洲第三大IT服务市场,通过让TCS接触其在几个主要欧洲国家的员工、企业解决方案、保证和CRM解决方案的专业知识、以及蓝筹股的法国和欧洲cl。银行业、奢侈品业、制造业和公用事业业。通过收购珍珠集团,TCS将在英国成立一家公司,吸收珍珠集团1100名员工中的950人(Rao和Chatterjee,2005)。在过去的几年里,这家印度IT公司通过密集的本地招聘和投资大大加强了在该地区的地位,这些收购加强了TCS对非核心业务功能(如工资单处理、跟踪)的IT支持和计算机编程。员工记录,数据分析,并给予印度资讯科技公司进入他们的全球供应链。

塔塔咨询服务(TCS)

塔塔咨询服务有限公司是一家IT、咨询和商业解决方案跨国公司,总部设在印度孟买。它是塔塔集团的一部分,在印度证券交易所公开交易,雇员人数约为378497人,资产价值137.6亿美元。

威普罗

Wipro是一家IT服务公司,总部设在印度孟加拉国,在印度证券交易所和纽约证交所公开交易。由Azim Premji领导,截至2016年,公司总资产约为10.94亿美元,全球员工总数约为173863。

印孚瑟斯

与TCS和WiPro一样,印孚思公司也是印度的一个主要的跨国公司,提供外包、IT和商业咨询服务。公司总部设在印度孟加拉国,由Vishal Sikka领导,资产价值约113.8亿美元,全球员工总数约为199829。它在印度证交所和纽约证交所公开交易。